La importancia de la valoración de la propiedad intelectual

¿Sabía que actualmente aproximadamente el 85% del valor en el mercado de valores S&P 500 de EE.UU. Se relaciona con activos intangibles y que hace 40 años los intangibles representaban menos del 20%? Una reciente serie de ofertas públicas iniciales, fusiones y adquisiciones de alto perfil y litigios ha llevado a la propiedad intelectual a una posición cada vez más crítica en la economía global. Sin embargo, muchas organizaciones a menudo no entienden el valor y los riesgos de su propiedad intelectual, incluso cuando representa un alto porcentaje del valor de la compañía.

La propiedad intelectual puede ser la base del dominio y la rentabilidad de la empresa en en el mercado. Como tal, al vender una empresa, ese activo intangible puede ser muy valioso. Particularmente en casos de fusiones y adquisiciones, hacerse de la propiedad intelectual es muy a menudo el objetivo clave del comprador. Dicho esto, un comprador puede valorar los activos intangibles más que cualquier otra parte de la empresa y, por lo tanto, estar dispuesto a pagar un precio más alto por el negocio.

¿Qué es la propiedad intelectual?

La propiedad intelectual es aquella creación de la mente humana que las las diferentes legislaciones delimitan y protegen legalmente para la explotación exclusiva de sus autores, formando de esta forma un conjunto de activos intangibles que son fácilmente identificables, transferibles y tienen vida y valor económico. Como la propiedad intelectual tiene la capacidad para proporcionar a una empresa ventajas competitivas, definir la propiedad intelectual como un activo tiene como objetivo proporcionarle los mismos derechos de protección que la propiedad física. Obtener tales derechos de protección es fundamental, ya que evita la replicación por parte de competidores potenciales, por ejemplo, una amenaza grave en un entorno basado en la web o en el sector de la tecnología móvil.

Una empresa puede obtener valor de ella de varias maneras, es decir, utilizándola internamente (para sus propios procesos o provisión de bienes y servicios a los clientes) o compartiéndola externamente. Esto último se puede lograr a través de mecanismos legales como los derechos de regalías.

La propiedad intelectual incluye:

  • Inventos.
  • Patentes.
  • Marcas registradas.
  • Obras literarias o artísticas.
  • Secretos comerciales.
  • Acuerdos.
  • Licencias.
  • Tecnología del núcleo.
  • Listas de clientes.
  • Sistemas, procesos y fórmulas / información confidencial.
  • Aprobaciones regulatorias.
  • Diseños.
  • Código de software.

¿Por qué son valiosos los activos intangibles?

  • Las patentes o diseños registrados evitan que los competidores desarrollen y distribuyan productos iguales.
  • Los derechos sobre un producto o diseño permiten que una empresa ofrezca productos únicos a su mercado objetivo a un precio superior.
  • El derecho de una empresa a licenciar sus activos intelectuales. Luego, la empresa puede otorgar estos derechos a un tercero para fabricar y vender sus productos. Esto puede proporcionar un flujo de ingresos valioso para la empresa que posee la licencia.
  • La propiedad intelectual puede aumentar los ingresos, reducir los costos o ambas.

Razones para valorar su propiedad intelectual:

Los cambios en el entorno económico global han influido en el desarrollo de modelos de negocio donde la propiedad intelectual es un elemento central que establece valor y crecimiento potencial. Además de estos cambios sistémicos, las prácticas contables internacionales ejercen presión sobre las empresas para que reconozcan y valoren todos los activos intangibles identificables de una empresa como parte de una transacción (en una fusión o adquisición, por ejemplo). Entre las principales razones para valorar su propiedad intelectual están: 

  1. Procesos de licencia: Evaluar el valor de sus activos intelectuales puede ayudar a simplificar el proceso de licencia y asignación.
  2. Determinación de las tasas de regalías: Determinar las tasas de regalías también es una razón clave para obtener una valoración. Conocer el valor puede ayudar a determinar cuánto debe pagar un tercero por usar los activos intangibles.
  3. Transacciones: Al comprar, vender o transferir su empresa, saber el valor de sus activos intangibles aumenta el valor general de su empresa.
  4. Obtención de financiación: La propiedad intelectual puede proporcionar garantías para préstamos.
  5. Búsqueda de inversores: Para nuevas empresas, los activos intelectuales valiosos aumentan las posibilidades de los inversores externos.
  6. Procesos de quiebra: Durante la quiebra, el divorcio o la reorganización, el tribunal a menudo requiere una valoración. Esto ayuda en el proceso de disposición adecuada de los activos y ayuda a reorganizar la empresa si es necesario.
  7. Planificación patrimonial: Si la propiedad intelectual es parte de su patrimonio, una valoración puede ayudar a planificar los gastos fiscales, dividir los derechos de propiedad y crear un plan patrimonial efectivo.
  8. Proporcionar apoyo en litigios: un propósito de alto perfil para valorar los activos intelectuales es calcular las indemnizaciones por daños y perjuicios por demandas por infracción a los derechos de autor.

Métodos para valorar la propiedad intelectual:

El valor exacto de la propiedad intelectual puede ser difícil de determinar. Varios factores impactan el valor. Como tal, un experto en valoración utiliza varios métodos para determinar el valor de la propiedad intelectual. Ningún método es perfecto para toda situación.  

Enfoque basado en costos:

El enfoque del costo es un método que determina el valor en función del costo para desarrollar el activo históricamente o el costo futuro que se necesitaría para recrear el activo en el mercado actual. Esto significa que un inversor valorará el activo intelectual no más que el costo para obtener o reproducir un activo de igual utilidad.

Este método es menos útil para los activos intelectuales actualmente en uso para productos que han llegado al mercado y generado ingresos. Esto se debe a que el costo para desarrollar el activo intelectual rara vez es representativo de su valor general.

Con mayor frecuencia, el enfoque de costos es mejor cuando se valora la propiedad intelectual y los productos que aún no se han desarrollado por completo. Los costos de los activos intelectuales pueden incluir costos directos tales como materiales, diseño, mercadeo, legales, de ingeniería e indirectos, como tiempo de desarrollo, costos generales y distribuciones de ganancias.

Enfoque de ingresos o beneficios económicos:

El enfoque de ingresos o beneficios económicos estima el valor justo de mercado del activo descontando el valor de los ingresos futuros que generaría el activo intelectual. Este es uno de los enfoques más utilizados para valorar la propiedad intelectual. Utiliza ganancias pronosticadas para el futuro basadas en finanzas históricas, tendencias de la industria y el entorno competitivo.

Enfoque basado en el mercado:

El enfoque de mercado valora la propiedad intelectual al observar transacciones de mercado comparables de activos similares. Sin embargo, este método solo es aplicable cuando existen datos confiables y razonables en el mercado activo y se pueden encontrar transacciones comparables.

Hasta hace poco, la mayoría de los activos intelectuales no se compraban, vendían o licenciaban con la frecuencia suficiente para determinar un valor basado únicamente en comparables directos basados ​​en el mercado. Como tal, un analista de valoración a menudo analiza y ajusta los comparables existentes para llegar a una conclusión justa del valor.

Decidir qué enfoque es mejor se reduce a cuatro hechos:

  1. Qué tan único es el activo,
  2. Cuántos datos están disponibles y son verificables, 
  3. El contexto y el propósito del análisis y 
  4. El juicio de la valoración del analista basado en una amplia experiencia previa.

A menudo, un analista utiliza numerosos enfoques para llegar a una conclusión razonable del valor de los activos intangibles en cuestión a partir de la fecha de valoración especificada.

Conclusión:

Valorar la propiedad intelectual es un proceso desafiante. Mediante la obtención de una valoración comercial, puede comprender el valor de estos activos. Hacerlo puede proporcionar orientación para una toma de decisiones efectiva. También puede ayudar al dueño de un negocio a determinar qué activos son más rentables y cómo monetizarlos.

Espero que esto te haya ayudado, pero si tienes alguna pregunta sobre este artículo o sobre mis servicios, no dudes en contactarme por el formulario de contacto o por medio de este e-mail: info@rogersalescoach.com

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